關(guān)于進(jìn)一步明確國(guó)有金融企業(yè)直接股權(quán)投資有關(guān)資產(chǎn)管理問題的通知
2014-08-22
關(guān)于進(jìn)一步明確國(guó)有金融企業(yè)直接股權(quán)投資
有關(guān)資產(chǎn)管理問題的通知
財(cái)金[2014]31號(hào)
各中央管理金融企業(yè),，各省,、自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市財(cái)政廳（局）,，新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)財(cái)務(wù)局：
為進(jìn)一步明確國(guó)有及國(guó)有控股金融企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱國(guó)有金融企業(yè)）直接股權(quán)投資行為中涉及的資產(chǎn)管理事宜，規(guī)范相關(guān)股權(quán)資產(chǎn)的管理,，厘清投資責(zé)任,，確保國(guó)有金融資產(chǎn)安全和保值增值，根據(jù)國(guó)家有關(guān)法律,、行政法規(guī),，現(xiàn)就國(guó)有金融企業(yè)開展直接股權(quán)投資涉及的有關(guān)資產(chǎn)管理問題通知如下：
一、本通知適用于國(guó)有金融企業(yè),，包括所有獲得金融業(yè)務(wù)許可證的國(guó)有企業(yè),、國(guó)有金融控股公司、國(guó)有擔(dān)保公司以及其他金融類國(guó)有企業(yè),。
本通知所稱直接股權(quán)投資,，是指國(guó)有金融企業(yè)依據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》、相關(guān)行業(yè)監(jiān)管法律法規(guī)等規(guī)定,，以自有資金和其他合法來源資金,，通過對(duì)非公開發(fā)行上市企業(yè)股權(quán)進(jìn)行的不以長(zhǎng)期持有為目的、非控股財(cái)務(wù)投資的行為,。
本通知所稱投資機(jī)構(gòu),，是指在中國(guó)境內(nèi)外依法注冊(cè)登記，從事直接股權(quán)投資的機(jī)構(gòu),；所稱專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu),，是指經(jīng)國(guó)家有關(guān)部門認(rèn)可，具有相應(yīng)專業(yè)資質(zhì),，為投資非上市企業(yè)股權(quán)提供投資咨詢,、財(cái)務(wù)審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估和法律意見等服務(wù)的機(jī)構(gòu),。
二,、國(guó)有金融企業(yè)開展直接股權(quán)投資業(yè)務(wù),，應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)的規(guī)定,，遵循穩(wěn)健,、安全原則，綜合考慮效益和風(fēng)險(xiǎn),，建立完備的決策程序,，審慎運(yùn)作。直接股權(quán)投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè),、投資,、宏觀調(diào)控政策。
三,、國(guó)有金融企業(yè)開展直接股權(quán)投資業(yè)務(wù),，可以按照監(jiān)管規(guī)定組建內(nèi)部投資管理團(tuán)隊(duì)實(shí)施，也可以通過委托外部投資機(jī)構(gòu)管理運(yùn)作,。內(nèi)部投資管理團(tuán)隊(duì)和受托外部投資機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)符合監(jiān)管部門要求的資質(zhì)條件,，建立完善的管理制度、決策流程和內(nèi)控體系,，設(shè)立資產(chǎn)托管和風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制,。
四、國(guó)有金融企業(yè)通過內(nèi)部投資管理團(tuán)隊(duì)開展直接股權(quán)投資業(yè)務(wù)的,，應(yīng)當(dāng)按照風(fēng)險(xiǎn)控制的要求,，規(guī)范完善決策程序和授權(quán)機(jī)制，確定股東（大）會(huì),、董事會(huì)和經(jīng)營(yíng)管理層的決策及批準(zhǔn)權(quán)限,，并根據(jù)投資方式、目標(biāo)和規(guī)模等因素,，做好相關(guān)制度安排,。
五、國(guó)有金融企業(yè)開展直接股權(quán)投資,，可以聘請(qǐng)符合相關(guān)資質(zhì)條件的專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu),，提供盡職調(diào)查和估值、投資咨詢及法律咨詢等專業(yè)服務(wù),，對(duì)擬投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)資質(zhì),、股權(quán)結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)狀況,、法律風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行清查、評(píng)價(jià),。
六,、國(guó)有金融企業(yè)開展直接股權(quán)投資,，應(yīng)當(dāng)根據(jù)擬投資項(xiàng)目的具體情況，采用國(guó)際通用的估值方法,，對(duì)擬投資企業(yè)的投資價(jià)值進(jìn)行評(píng)估,，得出審慎合理的估值結(jié)果。估值方法包括：賬面價(jià)值法,、重置成本法,、市場(chǎng)比較法、現(xiàn)金流量折現(xiàn)法以及倍數(shù)法等,。
國(guó)有金融企業(yè)可以按照成本效益和效率原則,，自主確定是否聘請(qǐng)專業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)擬投資企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果由企業(yè)履行內(nèi)部備案程序,。
國(guó)有金融企業(yè)應(yīng)參照估值結(jié)果或評(píng)估結(jié)果確定擬投資企業(yè)的底價(jià),，供投資決策參考。
七,、國(guó)有金融企業(yè)開展直接股權(quán)投資,，應(yīng)當(dāng)根據(jù)盡職調(diào)查情況、行業(yè)分析,、財(cái)務(wù)分析,、估值或評(píng)估結(jié)果，撰寫投資項(xiàng)目分析報(bào)告,，并按公司章程,、管理協(xié)議等有關(guān)規(guī)定履行投資決策程序。決策層在對(duì)投資方案進(jìn)行審核時(shí),，應(yīng)著重考慮項(xiàng)目的投資成本,、估值或評(píng)估結(jié)果、項(xiàng)目的預(yù)計(jì)收益,、風(fēng)險(xiǎn)的可控性等因素,，并結(jié)合自身的市場(chǎng)定位和經(jīng)營(yíng)情況統(tǒng)籌決策。
八,、國(guó)有金融企業(yè)開展直接股權(quán)投資,，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)項(xiàng)目投后管理，充分行使股東權(quán)利,，通過向被投資企業(yè)提供綜合增值服務(wù),，提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)價(jià)值。
進(jìn)行直接股權(quán)投資所形成的不享有控股權(quán)的股權(quán)類資產(chǎn),，不屬于金融類企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)登記的范圍,，但國(guó)有金融企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立完備的股權(quán)登記臺(tái)賬制度，并做好管理工作,。
九,、國(guó)有金融企業(yè)開展直接股權(quán)投資,，應(yīng)當(dāng)建立有效的退出機(jī)制，包括：公開發(fā)行上市,、并購(gòu)重組,、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、股權(quán)回購(gòu)等方式,。
按照投資協(xié)議約定的價(jià)格和條件,、以協(xié)議轉(zhuǎn)讓或股權(quán)回購(gòu)方式退出的，按照公司章程的有關(guān)規(guī)定,，由國(guó)有金融企業(yè)股東（大）會(huì),、董事會(huì)或其他機(jī)構(gòu)自行決策，并辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù),；以其他方式進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓的,，遵照國(guó)有金融資產(chǎn)管理相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。
十,、國(guó)有金融企業(yè)所投資企業(yè)通過公開發(fā)行上市方式退出的,，應(yīng)按國(guó)家有關(guān)規(guī)定履行國(guó)有股減轉(zhuǎn)持義務(wù)?？苫砻鈬?guó)有股轉(zhuǎn)持義務(wù)的,，應(yīng)按相關(guān)規(guī)定向有關(guān)部門提出豁免申請(qǐng)。
十一,、國(guó)有金融企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)本通知要求,，加強(qiáng)對(duì)直接股權(quán)投資業(yè)務(wù)的管理。各地方財(cái)政部門可依據(jù)本通知制定相關(guān)實(shí)施細(xì)則,。
十二,、本通知自印發(fā)之日起30日后施行。
財(cái)政部
2014年6月6日