《調(diào)查指引》出臺 從嚴規(guī)范中小企業(yè)私募債券承銷業(yè)務發(fā)行
2013-01-16
1月16日，中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布《證券公司中小企業(yè)私募債券承銷業(yè)務盡職調(diào)查指引》通知（以下簡稱《指引》）,，《指引》明確證券公司通過訪談,、查閱、實地考察等方法,，對申請以非公開方式發(fā)行債券的中小微企業(yè)（以下簡稱“企業(yè)”）進行調(diào)查,，以充分了解企業(yè)經(jīng)營情況、財務狀況和償債能力的過程,。
《指引》規(guī)定調(diào)查的主要內(nèi)容包括：（一）企業(yè)基本情況,、歷史沿革情況和實際控制人情況；（一）企業(yè)基本情況,、歷史沿革情況和實際控制人情況,；（三）公司治理和內(nèi)部控制情況；（三）公司治理和內(nèi)部控制情況,；（四）財務狀況及償債能力,；（五）信用記錄；（六）募集資金用途,；（七）增信措施安排和提供信用增進服務的機構(gòu)資信狀況（如有）,；（八）或有事項及其他重大事項情況。
《指引》對調(diào)查企業(yè)及其管理層,、實際控制人的信用記錄方面更加嚴格,。查閱納稅憑證、借款合同與還款憑證等,，咨詢律師或法律顧問,，必要時查詢中國人民銀行征信系統(tǒng)、工商行政管理部門的企業(yè)信用信息系統(tǒng),、地方政府的中小企業(yè)綜合信息系統(tǒng)等公共誠信系統(tǒng),，調(diào)查企業(yè)是否存在逾期借款,、未償還已到期債券等不良信用記錄，了解企業(yè)的誠信狀況,。
在調(diào)查企業(yè)債券擔保情況方面,，《指引》規(guī)定，如提供保證擔保,，查閱保證人有關(guān)資料,，訪談保證人或其法定代表人，調(diào)查保證人情況,，包括但不限于：（1）基本情況,；（2）最近一年的凈資產(chǎn)、資產(chǎn)負債率,、凈資產(chǎn)收益率,、流動比率、速動比率等主要財務指標,，并注明是否經(jīng)審計,；（3）資信狀況；（4）累計對外擔保金額,、累計擔保余額及其占凈資產(chǎn)比例,；（5）或有負債情況；（6）償債能力分析,。
提供抵押或質(zhì)押擔保調(diào)查內(nèi)容
《指引》要求查閱,、比較分析有關(guān)資料，詢問管理層,，了解擔保物情況,，包括但不限于擔保物名稱、金額（賬面價值和評估值）,，擔保范圍,，擔保物金額與所發(fā)行債券面值總額和本息總額之間的比例，變現(xiàn)能力,，擔保物發(fā)生重大變化時的安排,，擔保物的評估、登記,、保管和相關(guān)法律手續(xù)的辦理情況,。
《指引》還規(guī)定，調(diào)查人員及與調(diào)查相關(guān)人員應真實,、準確,、完整地書寫盡職調(diào)查工作底稿，工作底稿應存入證券公司私募債券承銷業(yè)務檔案，保存期限在私募債券到期后不少于五年,。盡職調(diào)查報告應對企業(yè)是否符合中小企業(yè)私募債券發(fā)行相關(guān)條件、是否建議承銷該項目等發(fā)表明確結(jié)論,。
中小企業(yè)私募債業(yè)務的推出,，有利于提升證券公司全方位服務實體經(jīng)濟的能力，更加有效地緩解了我國中小企業(yè)融資渠道過窄的窘境,。中國證監(jiān)會研究中心主任祁斌認為,，中小企業(yè)私募債的發(fā)行已經(jīng)取得比較大的成功。一是確實為中小企業(yè)提供了新的融資渠道,，發(fā)行主體比較廣泛,，有民營企業(yè)、國有企業(yè)等,，都非常踴躍,；另一個是嘗試了市場化的私募發(fā)行，都是以券商為主導,，證監(jiān)會和交易所的作用非常有限,，而且引入了合格投資者的概念；是兩大進步,。（來源：中國中小企業(yè)信息網(wǎng)）