銀行新增貸款乏力 企業(yè)融資方式增多
2013-01-11
央行近日發(fā)布的金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2012年社會(huì)融資規(guī)模15.76萬(wàn)億元,，比2011年多增2.93萬(wàn)億元,。全年新增信貸8.2萬(wàn)億元，同比多增7320億元,；廣義貨幣增長(zhǎng)13.8%,，狹義貨幣增長(zhǎng)6.5%,。
2012年12月份,，社會(huì)融資規(guī)模為1.63萬(wàn)億元，比2011年同期多3512億元,。其中,，新增貸款4543億元，比上月減少686億元,，創(chuàng)2010年1月以來(lái)新低,。
就央行剛剛公布的2012年全年信貸數(shù)據(jù)，業(yè)內(nèi)人士分析，貨幣信貸增長(zhǎng)基本符合預(yù)期,。社會(huì)融資總量快速增長(zhǎng)而銀行貸款相對(duì)緩慢,，表明我國(guó)融資環(huán)境在總體寬松的基礎(chǔ)上結(jié)構(gòu)正在發(fā)生變化。
“往往越到年末,，企業(yè)的信貸需求越少,，規(guī)律既是如此。”對(duì)于去年12月份新增貸款低于市場(chǎng)平均預(yù)期千億元左右的情況,，中國(guó)建設(shè)銀行(高級(jí)研究員趙慶明分析,，從銀行角度看，一旦在前11個(gè)月基本完成了投放任務(wù),，到了最后一個(gè)月,，信貸投放的積極性也會(huì)減弱，并且因?yàn)榫o接著是下一年度的開(kāi)始,，為了博得開(kāi)門(mén)紅,，在已經(jīng)完成了任務(wù)的情況下，有時(shí)會(huì)將企業(yè)的新增信貸需求轉(zhuǎn)到下一年初來(lái)發(fā)放,。
從數(shù)據(jù)看,，12月份社會(huì)融資總量1.63萬(wàn)億元，比上月顯著回升,，說(shuō)明融資環(huán)境繼續(xù)維持溫和寬松的趨勢(shì),。但值得關(guān)注的是，12月份新增人民幣貸款為4543億元,，同比少增1863億元,，低于市場(chǎng)預(yù)期，創(chuàng)下三年來(lái)月增長(zhǎng)新低,。
對(duì)此,，中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所副所長(zhǎng)宗良分析，一方面,，這在一定程度上是央行“穩(wěn)中求進(jìn),，預(yù)調(diào)微調(diào)”貨幣政策調(diào)控的結(jié)果；另一方面,，社會(huì)融資總量增加,，而新增貸款偏低，也反映出信托,、債券等多種融資方式取得了較快發(fā)展,，企業(yè)可通過(guò)非銀行社會(huì)融資渠道滿足融資需求。此外，受貸存比,、資本金等因素以及利率市場(chǎng)化的影響,，商業(yè)銀行的貸款能力和意愿也受到影響。
值得關(guān)注的是,，貸款乏力的同時(shí),，存款卻出現(xiàn)大幅躍升。數(shù)據(jù)顯示,，2012年全年人民幣存款增加10.81萬(wàn)億元,，同比多增1.17萬(wàn)億元。其中,，12月份人民幣存款增加1.58萬(wàn)億元,，同比多增1528億元。
業(yè)內(nèi)人士分析,，這種現(xiàn)象體現(xiàn)了債券,、信托等其他融資方式對(duì)貸款的替代作用。據(jù)統(tǒng)計(jì),，12月份社會(huì)融資規(guī)模為1.63萬(wàn)億元,，同比增加3512億元。其中,，債券融資2078億元,，保持快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。與2011年相比,，2012年信托貸款多增1.09萬(wàn)億元,，企業(yè)債券凈融資多增8840億元，而新增貸款僅多增7320億元,。非信貸融資方式的替代作用進(jìn)一步提升,，導(dǎo)致人民幣貸款占社會(huì)融資規(guī)模的比例在2012年進(jìn)一步下降為52.1%，比2011年降低6.1個(gè)百分點(diǎn),。
“社會(huì)融資規(guī)模的大幅擴(kuò)大,，15.76萬(wàn)億元的規(guī)模超出預(yù)期，而且新增信貸在其中的占比僅52%,。非信貸類(lèi)融資在2012年快速增長(zhǎng),，中國(guó)的融資格局正在發(fā)生變化。”工行投資銀行部研究中心銀行業(yè)首席分析師陳振鋒認(rèn)為,，無(wú)論企業(yè)還是金融機(jī)構(gòu)都需關(guān)注這一變化,，適應(yīng)這一變化帶來(lái)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。宗良則認(rèn)為,，未來(lái)政策可考慮在控制社會(huì)融資總量適度增長(zhǎng)的同時(shí)強(qiáng)調(diào)優(yōu)化結(jié)構(gòu),，既能保持社會(huì)融資對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供有效支持，又能有效防范通貨膨脹,。
數(shù)據(jù)顯示,，2012年四季度新增人民幣貸款14826億元，較三季度減少3840億元,，較去年四季度減少3069億元,，信貸數(shù)據(jù)呈現(xiàn)“雙降”局面。此前,，一些市場(chǎng)人士解讀為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力,、企業(yè)信貸需求不足。
對(duì)此,，趙慶明并不認(rèn)同：“從當(dāng)前多數(shù)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)來(lái)看,，回升趨勢(shì)還是非常明顯的，并且從社會(huì)融資規(guī)?？趶娇?，12月份達(dá)到1.63萬(wàn)億元，在去年12個(gè)月中排在第四,，不能說(shuō)明企業(yè)資金需求不足,。”他預(yù)計(jì)，今年新增人民幣貸款會(huì)在8.5萬(wàn)億元至9萬(wàn)億元之間,，在社會(huì)融資規(guī)模中的占比會(huì)繼續(xù)下降,，其他融資形式的增速會(huì)快于銀行信貸。
據(jù)哈爾濱銀行投資銀行部研究員陳永明分析,，從央行公布的2009年~2012年信貸數(shù)據(jù)分別為95769億元,、79235億元、74807億元和82042億元以及2012年新增人民幣貸款較2011年增加7235億元,，同比增長(zhǎng)9.67%來(lái)看,，今年信貸增長(zhǎng)雖然沒(méi)有達(dá)到2009年的歷史高峰。但依然是近三年的信貸小高峰,。從全年來(lái)看,，信貸增長(zhǎng)比較平穩(wěn)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求依然比較旺盛,。
另一方面,，商業(yè)銀行為了擺脫信貸規(guī)模控制,、資本充足率約束等監(jiān)管限制,，弱化對(duì)信貸業(yè)務(wù)的依賴以應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,，各銀行加大與證券,、信托,、資產(chǎn)管理公司等其他金融機(jī)構(gòu)主體的合作，實(shí)施一系列的跨市場(chǎng),、跨行業(yè)的金融創(chuàng)新,，擺脫單一信貸產(chǎn)品依賴需求，有效滿足了企業(yè),、居民的投融資需求,，部分銀行體系資金不再通過(guò)信貸渠道進(jìn)行投放，而是通過(guò)創(chuàng)新產(chǎn)品進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì),。
展望未來(lái),，商業(yè)銀行為了應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化、資本約束加強(qiáng),、經(jīng)營(yíng)范圍受限等影響,，將繼續(xù)加強(qiáng)與信托、證券,、資產(chǎn)管理公司,、租賃、財(cái)務(wù)公司,、基金等金融機(jī)構(gòu)的合作,，積極發(fā)展資本、資金等資源消耗較少的非信貸類(lèi)中間業(yè)務(wù),，將使得我國(guó)整個(gè)社會(huì)的融資結(jié)構(gòu)發(fā)生改變,，非信貸融資比例將會(huì)繼續(xù)上升。同時(shí),，銀行將會(huì)繼續(xù)發(fā)揮其資金,、網(wǎng)點(diǎn)等優(yōu)勢(shì)，在非信貸融資中加強(qiáng)創(chuàng)新,，占據(jù)主導(dǎo)地位,。
業(yè)內(nèi)專(zhuān)家預(yù)計(jì)，未來(lái)受實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行,、貨幣政策調(diào)控和金融脫媒發(fā)展等因素的綜合影響和滯后作用,，商業(yè)銀行仍將面臨多方面的較大經(jīng)營(yíng)壓力，生息資產(chǎn)增勢(shì)平穩(wěn),，預(yù)計(jì)2013年人民幣新增貸款的目標(biāo)值在9萬(wàn)億元左右,。（來(lái)源：金融時(shí)報(bào)）