四大行上半年平臺貸余額達2.6萬億 降舊控新壓力陡增
2012-09-05
目前,，16家上市銀行已全部交出了今年上半年“成績單”,。在經濟下行周期,，商業(yè)銀行利潤增速下滑已成為共識，在信貸結構調整方面,，首當其沖就是對融資平臺貸款的清理。然而,，通過上半年的清理工作,，部分股份制商業(yè)銀行的融資平臺貸款余額較上年末有所下降，但國有大行方面,，除了工行外,，中、建,、農行的平臺貸款余額均不降反升,，初步統(tǒng)計，四大行融資平臺貸款的余額共計約2.6萬億元,，較上年末增長了近0.5萬億元,。
業(yè)內專家認為，盡管上半年商業(yè)銀行不良貸款上升鮮有涉及平臺貸,，但目前來看,，監(jiān)管層強調的“降舊控新”目標實際上面臨諸多困難，特別是在依靠“土地財政”收入進行擔保的地區(qū),，銀行平臺貸清理工作壓力很大,，其風險仍不容忽視。
苗頭
大行平臺貸出現(xiàn)“反彈”
眾所周知,，在地方融資平臺的債務中有80%來自銀行貸款,，而四大行的地方融資平臺貸款占整個金融機構平臺貸款比例接近50%。今年初,，銀監(jiān)會在下發(fā)的《關于加強2012年地方政府融資平臺貸款風險監(jiān)管的指導意見》(12號文)提出了“降舊控新”的總體目標，一是今年各銀行年度信貸計劃不得新增融資平臺貸款規(guī)模,；二是各地區(qū)融資平臺貸款余額不得超過當?shù)卣沙惺軅鶆找?guī)模上限,；三是各銀行不得對信貸分類中的壓縮類平臺新發(fā)放貸款。
但是,，根據(jù)四大行高管在業(yè)績發(fā)布會上披露的情況看,，中行、農行,、建行的地方融資平臺貸款均較上年末披露的數(shù)據(jù)有所上升,。其中，中行對地方政府融資平臺貸款余額為4225億元,，不良率為0.3 3%,，撥貸比4.31%。但上年末，中行融資平臺貸款余額僅3949億元,。建行方面透露,，“截至6月末，監(jiān)管類平臺貸款余額4425.98億元,，其中現(xiàn)金流全覆蓋類占比達到91.33%,，較上年末提高5.64個百分點。”但上年末,，建行平臺貸款余額為4297.64億元,。
農行風險管理部副總經理劉永生在業(yè)績發(fā)布會上表示，“截至6月末,，農業(yè)銀行平臺貸款余額4142億,，占全部貸款的7%。”盡管劉永生認為,，農行的政府平臺融資項目有比較充足的現(xiàn)金流,，有可以變現(xiàn)的資產抵押，總體是安全的,。但不容忽視的事實是,，去年末時，農行地方融資平臺貸款余額為3997億元,。
只有工行方面公布,，截至今年上半年，工行的地方政府融資平臺貸款余額較2011年末減少了23億元,，不良貸款率為0.67%,，較2011年末下降了0.06個百分點，現(xiàn)金流全部覆蓋與基本覆蓋貸款合計占比近98%,。早前,，工行行長楊凱生在今年4月份的工行2011年年報業(yè)績發(fā)布會上曾透露，截至2011年末,，工行地方融資平臺貸款余額為6800億元左右,，因此，如果按照此數(shù)據(jù),，則可大致推算到今年6月末,，工行地方融資平臺貸款約6777億元。
正如中行行長李禮輝所言,，“未來對地方融資平臺貸款只減不增,，嚴格落實還款來源，控制對產能過剩行業(yè)的信貸投放,，禁止進入高耗能產業(yè),。”但隨著通過發(fā)改委審批的地方項目開工,，市場普遍擔憂融資平臺貸款會借此反彈。
一位國有大行信貸部人士認為,，這些地方開工項目中有一部分會涉及到融資平臺貸款,，因此，不排除融資平臺會借機籌措資金以緩解流動性,。“當前的政策想轉變過去‘一刀切’的做法,，所以，在這期間,，對融資平臺貸款是否能真正做到‘控新’很難說,。”該人士表示。
壓力
平臺貸總量控制困難較大
早有機構測算指出,，2012年和2013年到期的平臺貸規(guī)模分別為1.84萬億元和1.22萬億元,。未來一段時間，部分債務負擔較重,、在建項目眾多,、經濟不發(fā)達、財政收入不充裕的地區(qū),，將面臨較重的還款壓力,，一些地方已經出現(xiàn)在建項目后續(xù)資金不足和還貸資金尚無安排的情況。與此同時,，銀行在按照監(jiān)管機構要求進行平臺整改工作的同時,，少數(shù)地方出現(xiàn)了規(guī)避監(jiān)管的隱形平臺，以及通過類平臺公司向商業(yè)銀行融資或承接原平臺債務的情況,。
按照銀監(jiān)會的要求,，今年以來，銀行對平臺貸款普遍實施了嚴格的名單制管理,，按“支持類,、維持類、壓縮類,、退出類”的四級分類原則將所有平臺客戶進行信貸分類,，列信貸管理的名單，以及是否給予信貸支持的依據(jù),。
通過了一輪的清理后，融資平臺貸款初步實現(xiàn)“降舊”,。根據(jù)央行的內部統(tǒng)計口徑,，截至2012年3月末，金融機構地方融資平臺貸款余額為7.9萬億,，同比下降3.6%,；按照銀監(jiān)會的內部統(tǒng)計口徑,，剔除“退出類”平臺公司貸款，截至2012年第一季度末,，地方政府融資平臺貸款余額則已下降為6.1萬億,。
但是，中部地區(qū)一銀監(jiān)局內部人士表示,，隨著經濟下行壓力的加大,，地方財政收入增速下滑明顯，比如7月財政收入增速從6月份的9.8%下滑到8.2%,，與其形成鮮明對比的,，則是支出的大幅增長。另外,，在房地產調控不動搖的背景下,，不少地方政府的“土地財政”收入維持低位。與此同時,，未來幾年保障房建設,、水利建設等都需要地方政府資金的大量投入，因此,，地方政府財政收入面臨不小的壓力,，這導致銀行平臺貸款違約風險仍然不能忽視。
對于融資平臺的風險隱患,，監(jiān)管層也有所警惕,。前不久銀監(jiān)會召開的2012年第二次經濟金融形勢通報分析會議上，銀監(jiān)會主席尚福林就坦言,，“地方政府融資平臺貸款風險仍比較突出,，仍然有少數(shù)銀行平臺貸款不降反升，總量控制困難較大,。”具體來看則是,，部分地方政府債務信息不夠透明，且存在多頭融資問題,，銀行難以估算地方政府可承受債務規(guī)模上限,，不利于有效管理平臺貸款余額；投資沖動下,，部分省市出現(xiàn)新設融資平臺增多的傾向,，這加大了平臺貸款的風險隱患。
中國銀行業(yè)協(xié)會近期發(fā)表的一份報告同樣認為,，整體而言,，我國各級政府的債務規(guī)模可控,，特別是中央政府的償債能力穩(wěn)固,，政府類債務總體可控,。但綜合考慮各類隱形債務和擔保責任后，部分地區(qū)的地方債務在按期償還債務的流動性安排上,，確實存在一定的壓力,。
趨勢
或借“穩(wěn)增長”政策拓寬渠道
“從銀行貸款融資只能幫助部分融資平臺疏通流動性壓力，但長久之計則是需要拓展融資渠道,，事實上,，監(jiān)管層方面的態(tài)度是希望拓展債券類融資或者進行資產證券化，而銀行間市場交易商協(xié)會也在推動這件事,。”一位銀行間市場交易商協(xié)會的人士透露,。
據(jù)了解，有不少地方政府融資平臺公司也已經在尋求新的資金渠道來源,，有的城投公司在銀行間交易商協(xié)會推出的資產證券化產品,，憑借支持資產的未來收入能力獲得融資，還有比如借助信托公司渠道退出部分符合監(jiān)管要求的項目,，以此獲取資金,。
按監(jiān)管部門的相關文件規(guī)定，今年平臺管理類如果滿足以下條件：公司治理完善,；現(xiàn)金流全覆蓋,；抵押擔保符合現(xiàn)行規(guī)定且存量貸款已在抵押擔保、貸款期限,、還款方式等方面整改合格,；負債率較低，融資平臺存量貸款中需要財政償還的部分已納入地方財政預算管理,，并已落實預算資金來源,，那就可以新增貸款投放。為滿足這些條件的“指引”,，許多地方對平臺進行了整合和重組,，以恢復造血功能。
上海銀行副行長賀青就曾對媒體坦言,，根據(jù)銀監(jiān)會12號文指示,，今年以來，該行對平臺貸采取“大小口徑”區(qū)別對待：對現(xiàn)金流好的平臺公司,，進行貸款展期,，并投放新的增量貸款，這意味著,，銀行在某些項目收回貸款后還可以重新放款,。
有銀行業(yè)內專家認為，盡管目前來看,，融資平臺貸款的不良率沒有上升,，但在中國經濟已跌破8%，經濟下行壓力加大的背景下,，對重大在建續(xù)建工程,、涉及“穩(wěn)增長”重點項目的融資平臺給予一定程度融資支持，有利于避免造成資金斷流,，保證后續(xù)資金投入,。交通銀行金融研究中心研究員許文兵指出，一系列“穩(wěn)增長”政策有利于提高地方政府化解風險的能力,，緩解地方政府在基礎建設方面資金緊張的問題,，這在一定程度上對解決融資平臺存量貸款問題也有促進作用。（來源：經濟參考報）