煤炭市場內(nèi)外交困,，國內(nèi)煤價出現(xiàn)超預(yù)期暴跌
2012-07-02
站在秦皇島股份公司調(diào)度指揮中心16層遠眺，堆積如山的煤炭迎面撲來,。裝船碼頭沒有往日的喧囂和繁忙,，僅有三兩只船在裝煤。遠處,，環(huán)渤海錨地船只拋錨停泊的水域數(shù)十艘運輸船已漂泊數(shù)日,，生意慘淡。
煤炭行業(yè)站在市場拐點,，市場話語權(quán)已由賣方轉(zhuǎn)向買方,。煤炭中轉(zhuǎn)港、接卸港,、電廠煤炭庫存高筑,，同期價格大跌、交易萎縮,、煤礦考慮減產(chǎn),、船舶商虧損運營。與煤關(guān)聯(lián)的諸多主體陷入集體焦慮,。
中達電力燃料有限公司總經(jīng)理陳曦說：“今年可能不是煤炭最壞的時期,，但足以讓煤炭行當(dāng)?shù)娜擞洃浬羁獭?rdquo;
陳曦從事煤炭貿(mào)易15年。在他的印象里,，秦皇島港開航從來沒有出現(xiàn)無船裝煤現(xiàn)象,。根據(jù)他的介紹，“因無利可圖,，許多貿(mào)易商從煤炭撤出,。有的因前期高價存貨，損失慘重,。”
秦皇島海運煤炭交易市場總經(jīng)理王立鋒說：“沒有人阻止市場變化,，這一輪市場變化不是價格問題，而是沒有需求?，F(xiàn)階段,，秦皇島港口多是重點合同煤在履約，市場合同多數(shù)告停,。”
身處秦皇島的煤炭物流商,、貿(mào)易商,、市場研究人士常聚在一起討論市場形勢。他們的基本判斷是,，今年下半年煤炭行情仍不樂觀,。經(jīng)濟環(huán)境如果不發(fā)生大改觀,，煤炭只能準(zhǔn)備度寒冬了,。
煤炭大壓港引發(fā)連鎖反應(yīng)
秦皇島煤炭大壓港、煤價急劇回落,，牽扯多個市場主體的神經(jīng),。
6月27日，環(huán)渤海5500大卡動力煤平均價格報收702元/噸,，環(huán)比上一周下降27元/噸,，連續(xù)八周累計下降85元/噸。這一均價與發(fā)改委800元/噸限價,，相差近百元,。秦皇島港場存動態(tài)走勢圖顯示，自5月初起,，秦皇島港口煤炭庫存直線上漲,。由5月初的560萬噸，上漲到6月19日的946萬噸,。相比之下,，去年同期港口庫存穩(wěn)定在600萬噸左右。
秦皇島海運煤炭交易市場研究發(fā)展部經(jīng)理劉志鵬說：“因需求大幅降低,，港口煤炭外調(diào)量減少,。秦皇島最大堆存量1000萬噸，一般超過800萬噸以后就影響正常接卸,。”
河北港口集團人士告訴記者：“除秦皇島外,，國投曹妃甸、黃驊港均積壓大量煤炭,，港口已經(jīng)沒有接卸能力,。如果港口堆存時間過長，將會冒煙,、自燃,。”
煤炭大壓港已引起河北省政府重視。為緩解港口煤炭場存壓力,，防止電煤在高溫下引發(fā)安全隱患,，河北省將建立滯港煤種預(yù)警機制。根據(jù)堆存煤炭周轉(zhuǎn)天數(shù)指標(biāo),，及時將堆存期過長的煤種向鐵路部門及發(fā)貨單位進行通報,，敦促其裝船疏港,。
因無煤交易、無煤可運,，秦皇島港錨地船舶數(shù)量由高峰時段的160艘以上,，下降到80艘以下。同期,，煤炭海運費用不斷降低,，船舶商的日子也不好過。
煤價不斷下探,，電廠不愿接盤,，其連鎖反應(yīng)即是鐵路煤炭發(fā)運量大幅縮減。曾經(jīng)緊俏一時的鐵路運力也開始寬松,。根據(jù)煤炭貿(mào)易商的介紹,，現(xiàn)階段煤炭發(fā)運站臺比較蕭條，鐵道部門甚至催促企業(yè)加緊發(fā)車,。
6月27日,，大秦線調(diào)度中心實時監(jiān)控畫面顯示，鐵路煤炭接卸現(xiàn)場并不忙碌,。在這里,，鐵路、港口,、海事,、海關(guān)等部門聯(lián)合辦公，實施監(jiān)測煤炭接卸動態(tài),。
連日來,，鐵路減少煤企發(fā)運量，秦皇島港庫存低于900萬噸,。但是這種回落并不意味著煤炭需求出現(xiàn)回暖,。隨后的煤炭市場走勢如何，沒有人給出準(zhǔn)確的答案,。
河北港口集團總經(jīng)理李敏分析：“整體來看,，煤價下跌是下游需求不旺、產(chǎn)能過剩,、進口煤沖擊國內(nèi)市場和水電出力增加等多重因素疊加結(jié)果,。”
湖南省發(fā)改委的統(tǒng)計印證了李敏的分析。目前,，湖南省內(nèi)電煤消耗下降,、庫存升高。水電日發(fā)電量已達到火電的4倍以上,，省網(wǎng)統(tǒng)調(diào)火電企業(yè)僅有7臺機組開機生產(chǎn),，每天電煤消耗3.9萬噸,，為去年同期電煤日消耗量的三分之一。
貿(mào)易商“割肉”自救
煤炭貿(mào)易商對價格最為敏感,，他們也在市場變化中最先做出反應(yīng),。
根據(jù)王立鋒了解，“煤炭貿(mào)易商已經(jīng)沒有多少盈利空間,，尤其是規(guī)模較小的貿(mào)易商均已停止交易,。一些市場敏銳的貿(mào)易商自年初便不再接貨。”
秦皇島港口煤炭堆存費用是一天2元/噸,。如果遲遲不能交易,，積壓在交易商頭上的資金和成本壓力便持續(xù)加大,。他們只能四處尋找買家,，甚至低價拋售。
作為貿(mào)易商代表,，陳曦說：“在煤炭供應(yīng)緊張時,，煤炭企業(yè)、貿(mào)易商要求下游企業(yè)必須付現(xiàn)款,。而現(xiàn)在,，貿(mào)易商只求下游用戶能夠接貨，具體結(jié)算再另行商定,。”
根據(jù)卓創(chuàng)資訊監(jiān)測,，進入6月份以來，主要產(chǎn)煤省坑口價大幅下調(diào),，下游主要電廠接收價也是在不斷壓低,，各地港口庫存爆滿。在對后市預(yù)期悲觀情況下,，不少貿(mào)易商選擇了“割肉”,。
賣方的恐慌性拋售讓買方觀望情緒升溫。6月26日,，秦皇島港口5500大卡市場動力煤交割價報出670元/噸低位,。但實際成交價格會低于掛牌價格10-15元/噸。
神華,、中煤等大型煤炭企業(yè)又是秦皇島港煤價的風(fēng)向標(biāo),。近期神華已將煤炭銷售價格調(diào)低至670元/噸。這一降價舉動,，被行業(yè)內(nèi)稱為“超出市場預(yù)期的,、具有震撼性的降價措施”。
劉志鵬認為：“現(xiàn)在的形勢看來,，煤價下跌已經(jīng)沒有底線,。煤炭下游用戶追漲不追跌,，觀望情緒嚴重。”
根據(jù)本報記者了解,，神華重點合同煤價格為595元/噸,，目前對外售價670元/噸。兩者之間的差距越來越小,，且有繼續(xù)下行趨勢,。
業(yè)內(nèi)的普遍預(yù)計是，市場煤價格將與合同煤價格持平,，甚至跌破合同煤價,。煤炭挽回頹勢，更多寄希望于國家出臺刺激政策,，以帶動煤炭消費,。
煤炭內(nèi)外交困
此輪煤炭經(jīng)濟下行，自去年11月開始便出現(xiàn)端倪,。除宏觀經(jīng)濟下行,、水電增發(fā)等因素，進口煤沖擊,、國產(chǎn)煤過剩讓煤炭市場內(nèi)外交困,。
王立鋒反復(fù)強調(diào)：“進口煤炭對國內(nèi)市場的沖擊不可小視。特別是東南沿海地區(qū),，大量進口煤炭進入中國,，減少國內(nèi)需求，拉低市場價格,。”
2009年我國全年凈進口煤炭1.03億噸,，第一次成為煤炭凈進口國。2010年,、2011年煤炭進口分別突破1.6億噸,、1.8億噸。
海關(guān)數(shù)據(jù)顯示,，今年5月我國進口煤炭2617萬噸,，同比增長62.3%。1-5月我國進口煤炭11273萬噸,，同比增長67.8%,。
今年以來，印尼,、澳大利亞,、越南等低價煤大量流入中國，進口量同比暴增,。行業(yè)內(nèi)的預(yù)計是,，今年預(yù)計進口煤炭在3億噸左右,。
陳曦說：“進口煤與國產(chǎn)煤炭價格仍有50元/噸左右的差價。這個差價即是國內(nèi)煤炭價格的降價空間,。國內(nèi)港口煤炭價格與進口煤價持平時,，進口煤炭的驅(qū)動力減弱，國內(nèi)價格可能趨于穩(wěn)定,。”
從國內(nèi)局勢分析,，盡管下游煤炭庫存高位運行，但上游煤炭生產(chǎn)并未見削減,。過剩的煤炭產(chǎn)能和激增的產(chǎn)量,，煤炭供大于求的局勢擴大。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,，1-5月,，山西省煤炭產(chǎn)量3.77億噸，同比增長14.3%,；內(nèi)蒙古生產(chǎn)原煤42884萬噸,，同比增長16.6%,；陜西省生產(chǎn)原煤17181.38萬噸,，同比增長7.32%。
在煤炭黃金期,，各地爭相加大煤炭投資,，使得產(chǎn)能膨脹。
中國煤炭工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計,， “十一五”期間全國煤炭投資1.25萬億元,，2011年投資4700億元，共計1.72萬億元,。按800元/噸產(chǎn)能建設(shè)計算,，可形成產(chǎn)能21億噸產(chǎn)能。其中,，5億噸產(chǎn)能轉(zhuǎn)入“十三五”,，“十二五”凈增產(chǎn)能16億噸，全國煤礦總產(chǎn)能過剩問題明顯,。（來源：21世紀經(jīng)濟報道）